📰 2026년 1월 8일(목) 오전 7시 기준 브리핑

삼성 파운드리·CES 2026·연초 저평가주·한한령 변수까지 한 번에 정리합니다.

🔧 삼성전자 파운드리, 퀄컴 ‘5년 만의 재개’가 던지는 신호

국내 보도에 따르면, 퀄컴이 삼성전자 파운드리에 위탁생산을 다시 맡기면서 “관계 회복” 신호가 시장에 퍼지고 있습니다.

핵심은 “삼성 파운드리의 수율·발열 등 공정 이슈가 일정 수준 개선됐다고 퀄컴이 판단했을 가능성”입니다.

다만 삼성전자는 파운드리(생산)와 동시에 자체 AP(엑시노스) 등 ‘설계 생태계’도 보유해, 퀄컴 입장에서는 고객이면서도 잠재 경쟁자라는 구조적 긴장도 함께 존재합니다.

퀄컴 CEO가 “2나노 칩을 맡길 것”이라는 취지의 메시지가 함께 언급되며, 삼성의 차세대 노드(2나노) 신뢰도 회복 여부가 한 단계 더 중요한 관전 포인트로 떠올랐습니다.

또한 삼성전자는 테슬라 관련 대형 수주(보도상 ‘24조원’ 규모로 거론) 이후 추가 수주 기대감이 겹치며, “빅테크 고객 레퍼런스”가 파운드리 영업력에 어떤 레버리지를 주는지도 체크할 구간입니다.

여기에 엔비디아 CEO 젠슨 황이 “메모리 업체에 유리한 상황”이라는 취지로 언급한 흐름까지 맞물리면서, AI 인프라 투자(일부에서 ‘AI 팩토리’로 표현) 사이클이 생각보다 길게 이어질 수 있다는 기대가 강화되고 있습니다.

정리하면, 파운드리는 “한 번의 수주”보다 “재수주가 가능한 신뢰 회복”이 더 큰 가치인데, 이번 퀄컴 이슈는 그 방향으로 읽힐 여지가 있습니다.

🤖 CES 2026, 현대차 ‘아틀라스’와 피지컬 AI가 커지는 이유

CES 2026에서는 ‘피지컬 AI(Physical AI)’가 단순 유행어가 아니라, 제조·물류·로보틱스의 실증 단계로 확산되는 그림이 더 선명해졌다는 평가가 나옵니다.

국내 기사 흐름에서는 현대차가 보스턴다이내믹스의 아틀라스(Atlas)를 전면에 내세우며 주목을 받았다는 내용이 이어졌고, 일부 보도에서는 삼성·구글·LG 등과의 협력 관련 언급도 함께 거론됩니다.

이 이슈를 투자 관점에서 볼 때 핵심은 “로봇 1대의 시연”이 아니라, 공장·물류 현장에 투입했을 때 KPI가 개선되는지(리드타임, 불량률, 안전사고, 인력 재배치)가 숫자로 찍히는지입니다.

또 하나의 현실적인 변수는 경쟁 구도인데, 한 보도에 따르면 CES 2026 참가 로보틱스 기업 34곳 중 중국 기업이 20곳(약 58%)으로 다수를 차지했고, 미국 기업은 5곳에 그친 것으로 언급됩니다.

즉 “피지컬 AI = 로봇 완제품”만의 싸움이 아니라, 중국이 강한 공급망(부품·모듈·제조속도)과 미국이 강한 플랫폼(칩·툴체인·검증) 사이에서 생태계 전쟁이 더 본격화될 가능성이 있습니다.

📊 연초 ‘저평가주’ 점검 표

아래 표는 **2026년 1월 7일 20:00 기준 NXT 시세(네이버 증권 표기)**와, **최근 4분기 기준 PER·PBR(네이버 동종업종비교 표기)**를 함께 정리한 것입니다.

참고로 일부 종목은 NXT에서 체결이 거의 없을 경우, 네이버 화면에서 NXT 시세가 KRX 종가와 동일하게 표시되거나 변동이 제한적으로 보일 수 있습니다.

종목코드NXT 종가(원)PERPBR코멘트(저평가 관점 체크포인트)

현대제철	004020	29,150	-173.51	0.20	PBR은 낮지만 PER이 음수/비정상 값인 구간이라, “저평가” 판단은 업황·이익 정상화 가시성을 먼저 확인하는 편이 안전합니다.
LG화학	051910	319,000	-16.92	0.77	PBR 1 미만은 매력적으로 보일 수 있으나, 이익 변동성이 큰 국면이라면 “리레이팅(재평가)”은 실적 바닥 확인 이후에 더 자연스럽게 나올 수 있습니다.
한국금융지주	071050	170,400	9.78	1.07	PER은 과열로 보이진 않지만 PBR은 1 내외입니다. 수익구조(브로커리지·IB·운용) 중 어느 축이 개선되는지가 핵심입니다.
BNK금융지주	138930	13,540	5.47	0.56	전형적인 저PBR 구간입니다. 다만 금융주는 배당·건전성·금리 사이클에 따라 재평가 속도가 달라질 수 있습니다.
LG이노텍	011070	221,000	10.25	0.78	밸류에이션만 보면 부담이 낮을 수 있습니다. 다만 실적은 고객사 사이클의 영향을 크게 받는 편이라, 업황 신호(수요·재고) 점검이 선행되면 좋습니다.
SK	034730	280,000	12.09	0.56	지주사 디스카운트가 자주 언급되는 영역입니다. 자회사 가치 반영(리레이팅) 촉매가 있는지 보는 편이 현실적입니다.
S-OIL	010950	80,900	-52.46	1.09	PER이 음수인 구간은 “저평가”보다는 실적 저점·정제마진 방향성이 더 중요해집니다.
현대차	005380	357,000	7.17	0.76	PBR 1 미만은 매력 포인트일 수 있습니다. 다만 “피지컬 AI/로봇” 내러티브가 실적·현금흐름에 연결되는지가 관건입니다.
삼성전기	009150	267,500	9.20	1.30	전장·AI 확산에서 부품(MLCC 등) 수요가 중요해지는 구간이면 관심이 커질 수 있습니다.
SK하이닉스	000660	741,000	15.13	5.12	PBR이 높게 보일 수 있으나, 시장은 “AI 메모리(특히 HBM) 이익 가시성”을 더 크게 반영하는 경향이 있습니다.